Verlies op certificaten in werkgever is geen negatief loon

Een vrouw is in loondienst werkzaam bij een bv. Zij koopt in de jaren 2006 tot en
met 2014 voor € 241.547 aan certificaten van aandelen in de moedermaatschappij van
de groep waartoe ook haar werkgever behoort. De koopsom daarvoor is gelijk aan de
waarde in het economische verkeer. In december 2016 komen de aandeelhouders van de
moedermaatschappij overeen om alle aandelen in de moedermaatschappij te verkopen.
De aandelen zijn op 12 januari 2017 overgedragen aan de koper. De vrouw heeft door
deze verkoop € 95.397 ontvangen voor haar certificaten, waardoor zij per saldo een
verlies heeft geleden van afgerond € 146.150. Zij meent dat dit verlies een vorm van
negatief loon is, maar de inspecteur stelt dat de certificaten in box 3 vallen.

Verlies staat los van dienstbetrekking Het geschil belandt voor Hof Den Haag. Volgens dit hof is van belang dat de vrouw
de certificaten heeft gekocht tegen de waarde in het economische verkeer. Daardoor
ontbreekt namelijk een causaal verband met de dienstbetrekking, zodat de certificaten
in 2016 en 2017 tot het box 3-vermogen behoren. Verder heeft het hof geoordeeld dat
het verlies bij de verkoop in 2017, niet als negatief loon in aanmerking valt te nemen.
Dit verlies hangt immers niet rechtstreeks samen met de dienstbetrekking, maar vloeit
voort uit de waardedaling van de certificaten.

Verkoopprijs vormt basis voor waardebepaling Wat betreft het box 3-inkomen heeft het hof geoordeeld dat voor de waardebepaling
van de certificaten op 1 januari 2017 men mag uitgaan van de prijs die in december
2016 was overeengekomen in het kader van de verkoop van de aandelen. Voorts heeft
het hof geoordeeld dat het box 3-inkomen beperkt is tot de daadwerkelijk genoten rente
op bankrekeningen. Zowel de vrouw als de fiscus gaat in cassatie. Maar de Hoge Raad
onderschrijft alle oordelen van het hof.

Bron: Hoge Raad 02-08-2024.